Objectifs de la formation :
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Fournir une vision macro-économique des marchés dérivés
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Expliquer les fonctions essentielles des produits dérivés
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Définir les trois grandes familles de produits dérivés et leurs principales composantes
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Présenter les Futures et les Swaps, ainsi que leur évaluation
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Présenter les principales stratégies à base de ces produits dérivés
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Discuter du rôle des produits dérivés dans les crises financières.
Déroulement de la formation :
JOUR 1 :
Donner aux participants une vision globale du rôle des marchés dérivés dans l’économie et expliquer les raisons et les modalités de leur développement à la fin du siècle dernier. Insister sur les spécificités des produits dérivés par rapport aux produits traditionnels. Présenter les Futures.
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CAPACITÉS DÉVELOPPÉES
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Resituer les marchés dérivés dans l’économie générale
Fonction assurancielle (transfert de risques)
Historique du développement et raisons du succès
Evolutions récentes et attendues
Insister sur les spécificités des produits dérivés
Rôle des chambres de compensation
Nécessité du market-making
Effet de levier
Importance de la spéculation
Présenter les contrats à terme
Définition et comparaison avec des actifs comparables (FRA)
Caractéristiques des contrats standardisés
Evaluation des contrats futures (tenant compte de la nature du sous-jacent, coût de portage ou non)
Stratégies élémentaires d’assurance avec les Futures
JOUR 2 :
Présenter les Swaps et dérivés hybrides/structurés. Discuter des problèmes liés à l’évaluation théorique des dérivés et de leur rôle dans l’apparition ou le développement des crises financières.
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CAPACITÉS DÉVELOPPÉES
Présenter la famille des swaps
Principes du swap
Les swaps de Taux d’intérêt
Les swaps de devises
Le cas particulier du risque de crédit et du Credit Default Swap (CDS)
Expliciter les principes d’évaluation des swaps
Evaluation du swap de taux
Evaluation du swap de devises
Présenter un exemple de produit dérivé hybride : l’Obligation Convertible
Les caractéristiques et spécificités de l’OC
L’évaluation de l’OC
Présenter quelques exemples de produits structurés
Le fonds à capital garanti
Le business de la structuration de produits
Discuter deux éléments de controverse concernant les produits dérivés
Difficultés et imperfection de l’évaluation
Implication des produits dérivés dans les crises financières
Public visé :
Tous les collaborateurs des établissements évoluant dans l'environnement financier : conseillers de clientèle, CGP, collaborateurs ayant à gérer les opérations et la gestion des titres et des fonds, nouveaux embauchés des services gestion et trésorerie, responsable communication financière, fonctions support : juridique, système d'information, marketing.​
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Pré-requis :
Connaissance élémentaire des marchés et des produits financiers. Minimum de familiarité avec certains concepts statistiques et/ou mathématiques (actualisation, dérivation, loi de probabilité).
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Encadrement pédagogique :
Les formations sont assurées par des formateurs de l'Ecole de la Bourse. ​
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Evaluation pédagogique :
Une feuille d'évaluation de compétence est remise à chaque stagiaire leur permettant d'évaluer leurs acquis. Une deuxième évaluation permet d'évaluer les modalités pédagogiques et le contenu de la formation, de mesurer le degré de satisfaction à chaud du stagiaire pour adapter les formations suivantes aux besoins spécifiques des participants.
Documents et supports pour les stagiaires :
Il sera remis à chaque stagiaire une attestation de formation à l'issue de la session. Chaque stagiaire reçoit des fiches comprenant les principales notions théoriques abordées, la feuille d'évaluation de fin de session.