Produits dérivés : introduction aux options
Infos Pratiques :
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Durée :
2 journées (14H)
Lieu :
Paris La Défense
Modalités : Intra-entreprises
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Accessibilité : PMR
OBJECTIFS :
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Fournir une vision macro-économique des marchés dérivés
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Expliquer les fonctions essentielles des produits dérivés
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Définir les trois grandes familles de produits dérivés et leurs principales composantes
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Jeter les bases de l’évaluation des produits dérivés
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Présenter les principales stratégies à base de produits dérivés
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Discuter du rôle des produits dérivés dans les crises financières
DÉROULEMENT DE LA FORMATION :
JOUR 1 : Donner aux participants une vision globale du rôle des marchés dérivés dans l’économie et expliquer les raisons et les modalités de leur développement à la fin du siècle dernier. Insister sur les spécificités des produits dérivés par rapport aux produits traditionnels. Commencer à présenter les options.
CAPACITÉS DÉVELOPPÉES
Resituer les marchés dérivés dans l’économie générale
Fonction assurancielle (transfert de risques)
Historique du développement et raisons du succès
Evolutions récentes et attendues
Insister sur les spécificités des produits dérivés
Rôle des chambres de compensation
Nécessité du market-making
Effet de levier
Importance de la spéculation
Décrire les options Vanille
Définition et caractéristiques
Différences essentielles avec les Futures
Le rôle essentiel des Market-Makers dans le négoce des options
Les contraintes imposées aux plateformes électroniques de négoce d’options
Comprendre les principes d’évaluation des options Vanille
Principes d’évaluation et hypothèses
Rôle central du concept de volatilité et conséquences /développements
JOUR 2 : Fournir aux participants une vue détaillée des options Vanille, de leur évaluation, de leurs utilisations par différentes catégories d’acteurs de marché.
CAPACITÉS DÉVELOPPÉES
Présenter et comparer les principales méthodes d’évaluation
Le modèle de Black&Scholes et ses multiples variantes
Le modèle binomial et ses variantes
La simulation de Monte-Carlo
Cas pratiques d’évaluation d’options sur différentes classes de sous-jacent
Mesurer la sensibilité du prix d’une option aux variations des variables de marché
Les lettres grecques
L’importance des sensibilités en fonction du rôle des acteurs de marché
Présenter les stratégies élémentaires à base d’Options
Couverture du Market-Maker (et problèmes de la couverture dynamique)
Assurance par les Options (assurance de portefeuille)
Exemples de construction de produits à capital garanti (produits structurés)
Stratégies de combinaison
Stratégies de volatilité
Aborder deux éléments de controverse concernant les produits dérivés
Difficultés et imperfection de l’évaluation
Implication des produits dérivés dans les crises financières
Public visé :
Tous les collaborateurs des établissements évoluant dans l'environnement financier : conseillers de clientèle, CGP, collaborateurs ayant à gérer les opérations et la gestion des titres et des fonds, nouveaux embauchés des services de gestion et trésorerie, responsable communication financière, fonctions support : juridique, système d'information, marketing.
Pré-requis :
Connaissance élémentaire de base des marchés et des produits financiers de base. Minimum de familiarité avec certains concepts statistiques et /ou mathématiques (actualisation, dérivation, loi de probabilité).
Encadrement pédagogique :
La formation est animée par des formateurs, anciens ou actuels professionnels des marchés financiers et de l’épargne salariale ayant une expérience éprouvée dans leur domaine.
Evaluation pédagogique:
Une feuille d'évaluation de compétence est remise à chaque stagiaire leur permettant d'évaluer leurs acquis. Une deuxième évaluation permet d'évaluer les modalités pédagogiques et le contenu de la formation, de mesurer le degré de satisfaction à chaud du stagiaire pour adapter les formations suivantes aux besoins spécifiques des participants.
Documents et supports pour les stagiaires:
Il sera remis à chaque stagiaire une attestation de formation à l'issue de la session. Chaque stagiaire reçoit des fiches comprenant les principales notions théoriques abordées, la feuille d'évaluation de fin de session.