Introduction au trading algorithmique et au trading haute fréquence

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Infos Pratiques :

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Prix :

1350 € HT

(Repas compris)

Durée :

2 journées (14H)

Horaires :

9h30-13h / 14h-17h30

Lieu :

Paris La Défense

OBJECTIFS :

  •   Aider les participants à comprendre l’origine du développement de ces nouvelles     techniques de négoce

  •   Expliciter la part du trading algorithmique (AT) et du tradinf à haute fréquence (THF) dans     l’activité des plateformes électroniques

  •   Définir les trois grandes familles de produits dérivés et leurs principales composantes

  •   Décrire et analyser les stratégies des opérateurs de THF

  •   Evaluer l’impact de ces techniques de négoce sur la microstructure des marchés

  •   Décrire les évolutions technologiques et réglementaires visant à contenir ces pratiques.

 

DÉROULEMENT DE LA FORMATION :

JOUR 1 : Fournir aux participants une vision globale de ces nouvelles techniques de négoce, de leur part dans l’activité des marchés et des divers métiers qu’elles recouvrent.

CAPACITÉS DÉVELOPPÉES

  • Définir le contexte dans lequel ces techniques sont apparues

Concurrence des plateformes

Dépendance aux données et à la technologie

Vitesse et latence

Agrégation et ordres intelligent

Price-Time Priority

  • Présenter les concepts élémentaires

Trading algorithmique

Trading Haute Fréquence

Market-making électronique

Arbitrage

Classes d’actifs traités

  • Présenter les acteurs, leurs attentes et leurs approches

Classes d’actifs traités

Gestionnaires d’actifs

Market-makers et autres apporteurs de liquidité

Arbitragistes divers

Spéculateurs divers

 

 

JOUR 2 : Expliciter les éléments de controverse concernant l’importance du THF dans les marchés. Illustrer les principales stratégies des opérateurs de THF. Evaluer les conséquences de l’émergence du THF sur le business des Bourses. Etudier les événements du Flash Crash (mai 2010) et la place du THF dans le déroulement de cette journée extraordinaire. Présenter les contre-mesures adfoptées par les plateformes et les régulateurs.

CAPACITÉS DÉVELOPPÉES

 

  • Décrire la controverse née de l’importance du THF                                                           Arguments pour le THF                                                                                                     Arguments contre le THF                                                                                                       Quelle valeur ajoutée par le THF ?                                                                                   Détailler quelques exemples de stratégies d’intervention typiques du THF                   Scalping                                                                                                                             Détection de liquidité                                                                                                         Spoofing & Layering

  • Analyser les conséquences de ces techniques sur le business des Bourses et la microstructure des marchés                                                                                                  Contraintes technologiques et business modèle                                                                      Effets de microstructure divers (volatilité, taille des ordres, concentration horaire, etc.)

  • Etudier le déroulement du Flash Crash du 6 Mai 2010                                                               Les événements de marché sur les divers segments                                                           Les acteurs et leurs interventions électroniques                                                                   Le résumé des rapports d’analyse sur le rôle du HFT et de l’AT

  • Analyser les contre-mesures développées depuis lors                                                           Les contre-mesures développées par les plateformes de négoce                                     Les contre-mesures développées par les autorités de contrôle                                           Discussion des pistes d’évolution de ces techniques

Public visé :

Tous les collaborateurs des établissements évoluant dans l'environnement financier : conseillers de clientèle, CGP, collaborateurs ayant à gérer les opérations et la gestion des titres et des fonds, nouveaux embauchés des services gestion et trésorerie, responsable communication financière, fonctions support : juridique, système d'information, marketing.

Pré-requis :

Connaissance élémentaire des marchés et des produits financiers. 

Dates :

27 et 28 juin 2019
28 et 29 octobre 2019

DEMARCHE ET METHODES PROPOSEES

La démarche de formation proposée s’appuie sur les principes d’alternance entre apports de connaissances théoriques, démonstration et appropriation par expérimentation.

METHODES : FORMATION/EXPERIMENTATION/ACQUISITION

  • Formation en groupe avec le formateur pour intégrer la théorie

  • Travaux individuels ou en petit groupes permettant d’explorer les modes opératoires sur des situations concrètes (passage d’ordres) et les bonnes pratiques s’y rattachant.

  • Un retour en groupe pour partager les acquisitions communes ainsi qu’une mise en perspective, pour application dans les différents milieux d’activité des participants.

LES MOYENS PEDAGOGIQUES

Des apports théoriques sur le fonctionnement des marchés financiers

Des exemples concrets tirés de l’expérience du formateur

Des démonstrations par le formateur

Appropriation de ces apports par des exercices pratiques de découverte

Exercices d’application tirés de situations professionnelles rencontrées par les participants

Evaluation à l’issue de la session pour mise en action sur le terrain

EVALUATION FORMATIVE

Une feuille d'évaluation de compétences est remise à chaque stagiaire leur permettant d‘évaluer leurs acquis. Une deuxième évaluation permet d’évaluer les modalités pédagogiques et le contenu de la formation, de mesurer le degré de satisfaction à chaud du stagiaire pour adapter les formations suivantes aux besoins spécifiques des participants.

DOCUMENTS ET SUPPORTS POUR LES STAGIAIRES

Il est remis à chaque participant une attestation de formation à l’issue de la session. Chaque stagiaire reçoit des fiches comprenant :

  • les principales notions théoriques abordées

  • la feuille d’évaluation de fin de session

ENCADREMENT PEDAGOGIQUE

La formation est animée par des formateurs, anciens ou actuels professionnels des marchés financiers et de l’épargne salariale ayant une expérience éprouvée dans leur domaine.

L'Ecole de la Bourse Interaction

14 Place des Reflets

92054 Paris La Défense

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+33 (0) 1 85 09 21 50

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