Produits dérivés : introduction aux options 

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Infos Pratiques :

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Prix :

1350 € HT

(Repas compris)

Durée :

2 journées (14H)

Horaires :

9h30-13h / 14h-17h30

Lieu :

Paris La Défense

OBJECTIFS :

  • Fournir une vision macro-économique des marchés dérivés

  • Expliquer les fonctions essentielles des produits dérivés

  • Définir les trois grandes familles de produits dérivés et leurs principales composantes

  • Jeter les bases de l’évaluation des produits dérivés

  • Présenter les principales stratégies à base de produits dérivés

  • Discuter du rôle des produits dérivés dans les crises financières

 

 

DÉROULEMENT DE LA FORMATION :

JOUR 1 : Donner aux participants une vision globale du rôle des marchés dérivés dans l’économie et expliquer les raisons et les modalités de leur développement à la fin du siècle dernier. Insister sur les spécificités des produits dérivés par rapport aux produits traditionnels. Commencer à présenter les options.

CAPACITÉS DÉVELOPPÉES

Resituer les marchés dérivés dans l’économie générale

      Fonction assurancielle (transfert de risques)

      Historique du développement et raisons du succès

      Evolutions récentes et attendues

Insister sur les spécificités des produits dérivés

       Rôle des chambres de compensation

       Nécessité du market-making

       Effet de levier

       Importance de la spéculation

Décrire les options Vanille

       Définition et caractéristiques

       Différences essentielles avec les Futures

       Le rôle essentiel des Market-Makers dans le négoce des options

       Les contraintes imposées aux plateformes électroniques de négoce d’options

Comprendre les principes d’évaluation des options Vanille

       Principes d’évaluation et hypothèses

       Rôle central du concept de volatilité et conséquences /développements

JOUR 2 : Fournir aux participants une vue détaillée des options Vanille, de leur évaluation, de leurs utilisations par différentes catégories d’acteurs de marché.

CAPACITÉS DÉVELOPPÉES

Présenter et comparer les principales méthodes d’évaluation

      Le modèle de Black&Scholes et ses multiples variantes

      Le modèle binomial et ses variantes

      La simulation de Monte-Carlo

      Cas pratiques d’évaluation d’options sur différentes classes de sous-jacent

Mesurer la sensibilité du prix d’une option aux variations des variables de marché

      Les lettres grecques

      L’importance des sensibilités en fonction du rôle des acteurs de marché

Présenter les stratégies élémentaires à base d’Options

     Couverture du Market-Maker (et problèmes de la couverture dynamique)

     Assurance par les Options (assurance de portefeuille)

     Exemples de construction de produits à capital garanti (produits structurés)

     Stratégies de combinaison

     Stratégies de volatilité

Aborder deux éléments de controverse concernant les produits dérivés

      Difficultés et imperfection de l’évaluation

      Implication des produits dérivés dans les crises financières

Public visé :

Tous les collaborateurs des établissements évoluant dans l'environnement financier : conseillers de clientèle, CGP, collaborateurs ayant à gérer les opérations et la gestion des titres et des fonds, nouveaux embauchés des services de gestion et trésorerie, responsable communication financière, fonctions support : juridique, système d'information, marketing.

Pré-requis :

Connaissance élémentaire de base  des marchés et des produits financiers de base. Minimum de familiarité avec certains concepts statistiques et /ou mathématiques (actualisation, dérivation, loi de probabilité).

Dates :

23 et 24  mai 2019
25 et 26 novembre 2019

DEMARCHE ET METHODES PROPOSEES

La démarche de formation proposée s’appuie sur les principes d’alternance entre apports de connaissances théoriques, démonstration et appropriation par expérimentation.

METHODES : FORMATION/EXPERIMENTATION/ACQUISITION

  • Formation en groupe avec le formateur pour intégrer la théorie

  • Travaux individuels ou en petit groupes permettant d’explorer les modes opératoires sur des situations concrètes (passage d’ordres) et les bonnes pratiques s’y rattachant.

  • Un retour en groupe pour partager les acquisitions communes ainsi qu’une mise en perspective, pour application dans les différents milieux d’activité des participants

LES MOYENS PEDAGOGIQUES

Des apports théoriques sur le fonctionnement des marchés financiers

Des exemples concrets tirés de l’expérience du formateur

Des démonstrations par le formateur

Appropriation de ces apports par des exercices pratiques de découverte

Exercices d’application tirés de situations professionnelles rencontrées par les participants

Evaluation à l’issue de la session pour mise en action sur le terrain

EVALUATION FORMATIVE

Une feuille d'évaluation de compétences est remise à chaque stagiaire leur permettant d‘évaluer leurs acquis. Une deuxième évaluation permet d’évaluer les modalités pédagogiques et le contenu de la formation, de mesurer le degré de satisfaction à chaud du stagiaire pour adapter les formations suivantes aux besoins spécifiques des participants.

DOCUMENTS ET SUPPORTS POUR LES STAGIAIRES

Il est remis à chaque participant une attestation de formation à l’issue de la session. Chaque stagiaire reçoit des fiches comprenant :

  • les principales notions théoriques abordées

  • la feuille d’évaluation de fin de session

ENCADREMENT PEDAGOGIQUE

La formation est animée par des formateurs, anciens ou actuels professionnels des marchés financiers et de l’épargne salariale ayant une expérience éprouvée dans leur domaine.

L'Ecole de la Bourse Interaction

14 Place des Reflets

92054 Paris La Défense

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+33 (0) 1 85 09 21 50

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